Что такое концентрированная ликвидность

Концентрированная ликвидность — это функция децентрализованных бирж (DEX), которая позволяет поставщикам ликвидности (LP) размещать свой капитал в определённом, настраиваемом ценовом интервале, вместо того чтобы распределять его равномерно по всему ценовому диапазону. Это означает, что ликвидность сосредоточена в области основной торговой активности. Благодаря концентрации возрастает эффективность использования капитала для LP и улучшает условия торговли для пользователей.

Преимущества

Поскольку ликвидность предоставляется только в пределах заданного ценового интервала, трейдеры получают преимущество в виде более глубокой ликвидности рядом с текущей рыночной ценой, что значительно снижает проскальзывание при сделках. Это создаёт более узкие спрэд и повышенную ценовую стабильность в активных зонах торговли. Для поставщиков ликвидности концентрация капитала в узких ценовых диапазонах приводит к большей прибыли от комиссий по сравнению с традиционными AMM, распределяющими ликвидность равномерно.

Как это работает

Поставщики ликвидности задают нижнюю и верхнюю границы желаемого ценового диапазона при внесении средств. Если рыночная цена выходит за эти границы, их ликвидность становится неактивной и не участвует в сделках и начислении комиссий до тех пор, пока цена не вернётся в указанный интервал. Этот механизм стимулирует активное управление позициями ликвидности для максимизации дохода.