Пул ликвидности

Пул ликвидности — это набор цифровых активов, заблокированных в смарт-контракте на блокчейне, который обеспечивает возможность децентрализованной торговли, кредитования и других финансовых операций. На децентрализованных биржах (DEX) пулы ликвидности заменяют традиционные книги ордеров, позволяя пользователям торговать напрямую с резервом активов.

Как это работает

Поставщики ликвидности (LP) вносят пары токенов, например TON и USDT, в эти пулы и получают взамен LP-токены, отражающие их долю в пуле. Пулы используют алгоритмы, такие как формула постоянного произведения x×y=k, чтобы автоматически устанавливать цены активов в зависимости от соотношения токенов в пуле. При обмене токенов пул корректирует балансы и цены.

Преимущества

Пулы ликвидности снижают проскальзывание и обеспечивают мгновенное исполнение сделок по справедливым ценам, а LP получают часть комиссий от торгов как вознаграждение. LP-токены также могут использоваться в других DeFi-протоколах для получения дополнительного дохода.

За счёт объединения ликвидности такие смарт-контракты позволяют проводить торговлю без посредников, что делает DeFi-платформы более эффективными и доступными.

Риски

Однако поставщикам ликвидности стоит учитывать риски, такие как непостоянные потери, возникающие из-за колебаний цен в пуле. Несмотря на это, пулы ликвидности остаются основой децентрализованных финансов и ключевым инновационным элементом, обеспечивающим работу автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) на различных блокчейнах.