Проскальзывание
Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой, по которой сделка была исполнена. В децентрализованных биржах (DEX) оно возникает из-за того, что цены формируются на основе соотношения токенов в пулах ликвидности и подвержены колебаниям рыночных условий.
Влияющие факторы
На величину проскальзывания влияют основные факторы:
- Волатильность рынка: быстрые изменения цен приводят к расхождению между заявленной и фактической ценой.
- Глубина ликвидности: в пулах с низкой ликвидностью проскальзывание более выражено, особенно при крупных сделках, так как доступно меньше токенов по желаемой цене.
- Размер ордера относительно доступной ликвидности: большие ордера чаще вызывают высокий сдвиг цены, поскольку ликвидность поглощается на нескольких ценовых уровнях.
- Спред бид-аск: разница между лучшей ценой покупки и продажи также влияет на величину сдвига цены.
Допустимое проскальзывание
Пользователи DEX часто задают допустимое проскальзывание — максимальное отклонение цены для сделки. Если во время исполнения цена выходит за пределы этого порога, сделка автоматически отменяется, чтобы защитить пользователя от неблагоприятной цены.
Сдвиг цены может быть положительным и отрицательным. Положительный — когда сделка исполняется по лучшей цене, чем ожидалось, отрицательный — когда трейдер платит больше или получает меньше, чем планировал.
Снижение проскальзывания
Для снижения слайпажа рекомендуется:
- Делить большие сделки на более мелкие
- Торговать в периоды высокой ликвидности и низкой волатильности
- Использовать лимитные ордера для контроля цены исполнения
